خطاهای رایج سرمایه گذاران مبتدی

ترجمه: محمدحسین طاهری

آگاهی از خطاهای رایج سرمایه گذاران مبتدی مهمترین بخش از یك برنامه موفق سرمایه گذاری است. بررسی تكرار خطاهای رایج نشان می دهد كه بزرگترین دشمن این دسته از سرمایه گذاران خود آنها هستند. در هر حال، رایج ترین خطاهای سرمایه گذاران مبتدی را م یتوان به شرح زیر برشمرد:

-1 نداشتن برنامه مشخص برای سرمایه گذاری

سرمایه گذار باید از ابتدای كار برنامة مشخصی برای سرمایه گذاری خود در نظر بگیرد تا در آینده بتواند تصمیم های خود را در قالب همین برنامه شكل دهد . برای طراحی برنامة سرمایه گذاری توجه به چند عامل اصلی از جمله افق زمانی ، میزان ریسك پذیری، میزان وجوه قابل سرمایه گذاری، و میزان افزایش احتمال ی سرمایه گذاری در آینده بسیار ضروری است .سرمایه گذار باید به دقت بداند چه كار می خواهد بكند و تا چه اندازه تحمل پذیرش نوسان های بازار را دارد.

-2 سرمایه گذاری بر روی یك سهم خاص به جای سبدی از انواع اوراق بهادار

سرمایه گذاری بر روی یك سهم خاص نسبت به سرمایه گذاری در یك شركت سرمایه گذاری یا صندوق سرمایه گذاری مشترك ریسك به مراتب بالاتری همراه خواهد داشت .

سرمایه گذاران بهتر است بر روی سبد متنوعی از انواع اوراق بهادار و شیوه های متفاوت سرمایه گذاری متمركز شوند . در غیر این صورت، در مقابل نوسان های یك نوع خاص از اوراق بهادار یا بخش خاصی از اقتصاد به شدت بی دفاع و آسیب پذیر خواهند بود . البته نباید مفهوم تنوع شركت ها یا صندوق های سرمایه گذاری را با تنوع سبد اوراق به ادار اشتباه گرفت . ممكن است شخصی در چند صندوق سرمایه گذاری مشترك سرمایه گذاری كرده باشد اما متوجه نباشد كه همة این صندوق ها در چند صنعت مشابه و حتی بر روی چند گونه خاص از اوراق بهادار سرمایه گذاری كرده اند.

از سوی دیگر، باید به خاطر داشت كه تنوع بیش از اندازه هم ممكن است باعث پرداخت كارمزد بیش از حد شود . در هر حال، بهترین شیوة ممكن ، حفظ تعادل در كار سرمایه گذاری است و شاید بهترین ابزار آن هم استفاده از راهنمایی های یك شخص آگاه یا یك مشاور خبره باشد.

-3 سرمایه گذاری بر روی سهام به جای سرمایه گذاری بر روی شركت

سرمایه گذاری قمار نیست و نباید مانند یك بازی برد و باخت به آن نگاه كرد. سرمایه گذاری پذیرش ریسك معقول با هدف تأمین مالی یك بنگاه اقتصادی معین است . بنگاهی كه به نظر سرمایه گذار این توانایی را دارد كه در بلندمدت به رشد مثبتی دست یابد . برای رسیدن به این هدف ، بهتر است دست به كار تحلیل ویژگی های بنیادی شركت یا صنعت مورد نظر شوید و نه بررسی تغییرات روزانه قیمت سهام شركت . خرید یك سهم خاص تنها براساس هجوم بازار یا علاقة شخصی شما نسبت به محصولات تولیدی یا خدمات ارائه شده توسط شركت،بهترین راه برای دور ریختن پولتان است ! به علاوه، لازم است گوشه چشمی هم به چگونگی رعایت مسایل مربوط به راهبری شركتی در شركت مورد نظرتان داشته باشید.

-4 خرید در بالاترین قیمت / گران خریدن

نخستین اصل سرمایه گذاری خرید در پایین ترین قیمت و فروش در بالاترین قیمت ممكن است. پس چرا بعضی افراد به عكس عمل می كنند؟ دلیل اصلی این است كه افراد به عملكرد گذشته سهم نگاه می كنند. بسیاری از افراد روی دسته یا گونه ای از دارایی ها كه طی یك یا دو سال گذشته عملكرد خوبی داشته اند سرمایه گذاری می كنند و استدلال شان این است كه چون عملكرد د ارایی مورد نظر در گذشته خوب بوده در آینده نیز خوب خواهد بود . اما این فرض كاملاً اشتباه است . گران خریدن و ارزان فروختن شیوة افرادی است كه برنامة مشخصی در ذهن ندارند و فقط به تحركات بازار واكنش نشان می دهند. سرمایه گذاری این افراد به جای این كه راهبردی باشد تاكتیكی است.

عدة دیگری كه همیشه در معرض خطر گران خریدن هستند افرادی هستند كه موج خریداران بازار را دنبال می كنند. برخی از انواع سهام موجود در بازار در یك دورة كوتاه مد روز می شوند و بسیاری از سرمایه گذاران مبتدی را در اوج قیمت به سوی خود می كشند.همیشه سعی كنید به عملكرد آیندة سرمایه گذاری مورد نظر خود نگاه كنید نه وضعیت آن در گذشته.

-5 فروش در پاییین ترین قیمت / ارزان فروختن

سوی دیگر خطای گران خریدن و ارزان فروختن هم برای سرمایه گذار گران تمام می شود .بسیاری از سرمایه گذاران تا زیان شان جبران نشود حاضر به فروش سهام خود نیستند . غرور این افراد اجازه نمی دهد كه قبول كنند اشتباه كرده اند و سها م شان را به قیمت بالایی خریده اند. اما افراد باهوش واقعیت را می پذیرند و به سرعت جلوی ضرر بیشتر را می گیرند. به یاد داشته باشید كه همة سرمایه گذاری ها هم به ارزش افزوده نمی رسند و حتی سرمایه گذاران حرفه ای هم همیشه در كار خود موفق نیستند . بهترین كار این است كه هرچه زود تر جلوی ضرر بیشتر گرفته شود و منابع مو رد نظر در سرمایه گذاری دیگری به جریان گذاشته شود.

-6 زیر و روكردن سرمایه گذاری های انجام شده

هر چه كمتر سرمایه گذاری های انجام شده خود را جابه جا كنید ، در نهایت عایدی بیشتری نصیب تان می شود. مطالعه انجام شده توسط دو تن از استادان دانشگاه كالیفرنیا بر روی بیش ، از 64 هزار نفر از سرمایه گذاران یك مؤسسة بزرگ كارگزاری، طی سال های 1991 تا 1996 17 درصد سود سالانه / نشان می دهد كه این افراد بدون در نظر گرفتن هزینة معاملات، 17.7  درصد بالاتر از میانگین بازار / حاصل از سرمایه گذاری داشته اند كه این رقم به خودی خود 6 درصد بالاتر از میانگین بازار سهام بوده است. اما هنگامی كه هزینة معاملات محاسبه میشود، سود حاصل از سود حاصل از 15.3 درصد در سال یا 8/1 درصد پایینتر از میانگین بازار نزول میكند. برای سرمایه گذاران مبتدی خرید و نگهداری سهم بهتر از خرید و فرو ش مكرر آن است.

-7 كافی دانستن اخبار رسانه ها

یكی دیگر از خطاهای رایج سرمایه گذاران مبتدی این است كه به مطالعه و گوش كردن به اخبار رسانه های همگانی اكتفا می كنند و هیچ ارتباط حرفه ای با مشاوران كاركشتة سرمایه گذاری ندارند . حتی زمانی كه فكر می كنید به خبر دست ا ولی دست پیدا كرده اید و می توانید با استفاده از آن پرتفوی تان را رونق بدهید، به یاد داشته باشید كه همیشه با عده ای سرمایه گذار حرفه ای طرف هستید كه هر كدام چندین نفر تحلیل گر خبره را به استخدام خود درآورده اند. سرمایه گذاران حرفه ای اطلاعات خود را از چندین منبع مستقل گردآوری می كنند و پیش از تصمیم گیری راجع به سرمایه گذاری مورد نظر خود اطلاعات موجود را به دقت تجزیه و تحلیل می كنند.

اگر فكر می كنید اطلاعاتی كه به دست شما رسیده كاملاً دست اول است و شخص دیگری از آن خبر ندارد به شدت اشتباه می كنید. فراموش نكنید خبری كه به گوش شما رسیده ممكن است به گوش دیگران هم رسیده باشد، پس همین اطلاعات ممكن است تا این لحظه تأثیر خود را بر روی قیمت ها گذاشته باشد.

-8 پرداخت بیش از اندازة هزینه و كارمزد

سرمایه گذاران باید پیش از گشایش حساب نزد كارگزار متوجه هزینه هایی كه به عهده شان گذاشته می شود مانند هزینه های مدیریت پرتفوی و كارمزد معاملات باشند . به علاوه، میزان عایدی سرمایه گذاری باید با توجه به تمامی این گونه هزینه ها برآورد شود.

-9 انتظار نامعقول

همیشه در زمان وجود حباب قیمت ها در سطح بازار سرمایه گذارانی را می بینیم كه صبر خود را از دست می دهند و ریسك بیش از اندازه ای را متح مل می شوند . داشتن دید بلندمدت نسبت به سرمایه گذاری انجام شده بسیار مهم است . سرمایه گذار نباید به عوامل بیرونی اجازه دهد تأثیر نامطلوبی بر روی تصمیم گیری او داشته باشند و باعث شوند او در زمان نامناسب استراتژی خود را تغییر دهد . همیشه می توان با مقایسة عملكرد پرتفوی مورد نظر با شاخص های پایه به انتظاری معقول دست یافت.

-10 سهل انگاری و بی توجهی

افراد به طور معمول به خاطر این كه نمی دانند از كجا و چگونه سرمایه گذاری خود را شروع كنند، از آغاز كار طفره می روند یا به دلیل زیان سرمایه گذاری های قبلی یا رشد منفی بازارهای سهام ، از سرمایه گذاری جدید سرباز می زنند. سرمایه گذار باید در هر وضعیتی به كار خود ادامه دهد و با توجه به شرایط بازار بر روی ابزارهای مختلف سرمایه گذاری كند و مرتب پرتفوی خود را بررسی كند و از مطابقت آن با برنامه مورد نظر خود مطمئن شود.

 - 11 ناآگاهی از قدرت واقعی تحمل ریسك

اولین نكته ای كه هرگز نباید فراموش كرد این است كه سرمایه گذاری بدون ریسك وجود ندارد. با اندازه گیری تأثیر احتمالی مبلغ مشخصی از زیان مالی (برای مثال، 10,000 ریال ) بر وضعیت كلی پرتفوی و روح و روان شخص می توان میزان اشتیاق او را به پذیرش ریسك تعیین كرد . به طور كلی ، می توان گفت افرادی كه برای اهداف بلندمدت برنامه ریزی می كنند و به انتظار درآمد بیشتری هستند ، باید پذیرای ریسك بیشتری باشند . در هر حال، برای ارزیابی میزان ریسك پذیری خود لازم نیست منتظ ر كاهش ناگهانی ی ا كوتاه مدت ارزش دارایی ها ی تان باشید . همین امروز دست به كار شوید و سقف واقعی تحمل ریسك خود رامشخص كنید.

در پایان مطلب، گفتنی است كه با وجود هشدارهای داده شده، به هیچ وجه جای نگرانی  وجود ندارد و فقط با كمی تلاش و جدیت می توانید از این گونه خطاها دوری كنید و سرمایه گذاری مطمئنی را به انجام برسانید.